Опцион

Опцион — это контракт, обладатель которого имеет право купить или продать активы по заранее оговоренной цене и в сроки, указанные в договоре.

Давайте узнаем, чем опцион может быть полезен для предпринимателей. 

Для чего нужны опционы?

Покупатели опциона могут использовать этот договор для двух целей: хеджирования (сокращения) рисков или для получения спекулятивной прибыли. Продавцы опциона стремятся заработать на его продаже. Они рассчитывают размер премии, предусмотренной опционом, и покупатель получает ее взамен на право покупки или продажи базового актива. Размер премии предусматривает риск неблагоприятного для покупателя изменения цены базового актива.

Опцион выгоднее прямой покупки или продажи активов по следующим причинам:

• уменьшает риски для покупателя опциона, потому что он не заплатил больше цены опциона;
• определяет конкретные сроки для взаимных финансовых расчетов, что позволяет заранее спланировать свои действия и рассчитать затраты;
• исключает проскальзывание (это разница в цене, которая может возникнуть в промежутке между прохождением и исполнением торгового ордера), ведь опционы не зависят от изменчивости цен на рынке;
• уменьшает издержки от проведения операций на срочном рынке.

Давайте узнаем, какие виды опционов существуют.

Виды опционов

Опционы различают по следующим критериям: по направленности, базисному активу, стилю и типу расчетов. Рассмотрим все виды детальнее.

По направленности

Существует два вида опционов по направленности — опционы колл и пут.

• Колл. Дает право купить базовый актив в будущем от момента покупки и до истечения даты опциона включительно по заранее определенной цене.
• Пут. Дает право продать базовый актив в будущем от момента покупки и до истечения даты опциона включительно по заранее определенной цене.

По базисному активу

По этому показателю различают три вида опционов.

• Фьючерсы. Договора купли-продажи, согласно которым покупатели и продавцы соглашаются на определенную цену и срок продажи или покупки базового актива.
• Акции. Долевые ценные бумаги, которые дают покупателю право претендовать на получение дивидендов и получать доход за счет роста стоимости ценной бумаги.
• Валютные операции. Выгода получается от купли-продажи валюты во время колебаний курса.

По стилю

По этому показателю различают три вида опционов.

• Европейский опцион. Может быть погашен только в указанную дату, например, дату истечения срока, дату исполнения или погашения опциона.
• Американский опцион. Может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. Такой опцион предусматривает период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион.
• Азиатский опцион. Цена исполнения основывается на средней стоимости базового актива за определенный период времени. Поэтому азиатский опцион называют еще опционом средней цены или среднекурсовым.

По типу расчетов

По этому показателю различают два вида опционов:

• опцион с уплатой премии;
• опцион без уплаты премии.

Давайте узнаем, что нужно для составления опциона. 

Как составить опцион?

Опцион — это стандартизированный документ, поэтому вне зависимости от вида и стиля опциона, в каждом из них должны быть прописаны следующие параметры:

• стиль опциона — американский, европейский или азиатский;
• количество базисного актива, который нужно поставить при погашении опциона;
• дата истечения действия контракта и погашения при исполнении опциона;
• размер премии, расчетную цену, ценовые интервалы, допустимые изменения цены;
• ограничения и прочие дополнительные сведения.

Поздравляем, теперь вы знаете, что такое опцион и для чего он нужен.

Обновлено: 27.03.2023